炸鍋!萬億利好突然刷屏，新能源再起舞?

新能源的利好近期突然密集起來!

最近一個交易日，一條某知名經(jīng)濟學家發(fā)布的微博流傳，其內(nèi)容是：將有1萬億資金用于清潔能源、節(jié)能環(huán)保和碳排放技術(shù)，類似于疫情專項。但奇怪的是，記者并未找到這條微博。其實，早在十月初的一個周末就有消息傳出，路透社也于10月10日對此進行了報道。券商中國記者曾向深圳某股份制銀行人士求證，得到的答復是：已經(jīng)在預溝通。

值得注意的是，央行貨幣政策司司長孫國峰上周五表示，央行正抓緊推進碳減排工具的設立工作。碳減排工具將支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)三個重點領(lǐng)域。這一表態(tài)似乎也部分印證了上述消息。

事實上，近期風電和光伏兩大領(lǐng)域的利好消息不斷。17日，118個城市與600多家風電企業(yè)共同發(fā)起了“風電伙伴行動·零碳城市富美鄉(xiāng)村”計劃，2025年陸上風電成本最低降至0.1元/度。國家大型風電光伏基地海南、海西基地項目集中開工儀式于15日啟動。10月16日，我國單體規(guī)模最大光伏治沙項目也正式開工。

那么，新能源是否又要嗨一波呢?

萬億重磅刷屏

上周五盤間，一條關(guān)于新能源的重磅消息突然流傳。某知名經(jīng)濟學家發(fā)布微博稱，將有1萬億資金用于清潔能源、節(jié)能環(huán)保和碳排放技術(shù)，類似于疫情專項。但奇怪的是，隨后，記者并未找到這條微博，或許是博主已經(jīng)刪除了這條微博。其實，早在十月初的那個周末傳出消息，路透社后于10月10日對此進行了報道，路透社指，針對低碳環(huán)保和碳減排技術(shù)的規(guī)模達萬億元人民幣，且利率非常優(yōu)惠。

對此，券商中國記者曾向深圳某股份制銀行求證，得到的答復是：已經(jīng)在預溝通。

上周五盤后，央行貨幣政策司司長孫國峰表示，碳減排支持工具大家都很關(guān)心，根據(jù)國務院常務會議部署，目前人民銀行正抓緊推進碳減排支持工具設立工作。碳減排支持工具是為助推實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標而創(chuàng)設的一項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，人民銀行提供低成本資金，支持金融機構(gòu)為具有顯著碳減排效應的重點項目提供優(yōu)惠利率融資，為保證精準性，碳減排支持工具支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)三個重點領(lǐng)域;為保證直達性，采取先貸后借的直達機制，金融機構(gòu)自主決策、自擔風險，向碳減排重點領(lǐng)域的企業(yè)發(fā)放貸款，之后可向人民銀行申請?zhí)紲p排支持工具的資金支持，并按照人民銀行要求公開披露碳減排相關(guān)信息，接受社會監(jiān)督。人民銀行將以穩(wěn)步有序的方式推動碳減排支持工具落地生效，注重發(fā)揮杠桿效應，撬動更多社會資金促進碳減排。

需要強調(diào)的是，碳減排支持工具對碳減排重點領(lǐng)域的支持是“做加法”，支持清潔能源等重點領(lǐng)域的投資和建設，從而增加能源總體供給能力，不是“做減法”。金融機構(gòu)仍要按市場化、法治化和商業(yè)化原則，對煤電、煤炭企業(yè)和項目等予以合理的信貸支持，不盲目抽貸斷貸，更好發(fā)揮金融對能源安全保供和綠色低碳轉(zhuǎn)型的支持作用。

事實上，若是關(guān)注政策變動的投資者就會發(fā)現(xiàn)，這也并不是一件新鮮事兒。早在今年4月12日，人民銀行舉行2021年第一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會，孫國峰就表示，人民銀行按照《政府工作報告》要求正在抓緊研究設立碳減排支持工具相關(guān)工作，爭取盡快推出。碳減排支持工具是直達實體經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，通過向符合條件的金融機構(gòu)提供低成本資金，支持金融機構(gòu)為具有顯著碳減排效益的重點項目提供優(yōu)惠利率融資，這一工具正在設計過程當中。

風光突然大動作

除了宏觀政策層面，產(chǎn)業(yè)層面最近的大動作也不少。

10月17日，118個城市與600多家風電企業(yè)共同發(fā)起了“風電伙伴行動·零碳城市富美鄉(xiāng)村”計劃。該行動計劃提出，要打造零碳電力基地，助力東北再振興和西部大開發(fā)，緩解中東部減排壓力;風電產(chǎn)業(yè)要通過上下游協(xié)同和技術(shù)創(chuàng)新，持續(xù)降低成本。風電力爭在2025年將陸上高、中、低風速地區(qū)的度電成本分別降至0.1元、0.2元和0.3元，將近海和深遠海風電度電成本分別降至0.4元和0.5元，對地方經(jīng)濟發(fā)展形成強有力支撐。

分析人士認為，目前，中國的居民電價普遍介于0.3元與0.7元之間，且近期還存在上漲預期。若風電成本降至0.1元，風電的優(yōu)勢將很快凸顯出來。

10月16日，內(nèi)蒙古蒙西基地庫布其200萬千瓦光伏治沙項目(簡稱庫布其光伏治沙項目)正式開工建設。庫布其光伏治沙項目由億利資源集團有限公司所屬億利潔能與中國長江三峽集團有限公司所屬三峽能源聯(lián)合投資建設。據(jù)悉，庫布其光伏治沙項目總占地面積10萬畝，包括周邊荒沙修復整治區(qū)2.2萬畝和光伏發(fā)電核心區(qū)7.8萬畝。項目建成后，該區(qū)域沙漠植被覆蓋率有望由不足3%飛升至60%以上，將有效構(gòu)筑北方生態(tài)安全屏障，保障黃河長治久安，保障京津冀生態(tài)安全，綜合提升碳中和貢獻水平。

10月15日，國家大型風電光伏基地海南、海西基地項目集中開工儀式在青海省海南州共和縣、海西州格爾木市同步舉行。據(jù)悉，此次項目總裝機容量達1090萬千瓦，15個項目總投資逾650億元，涉及新能源企業(yè)10家。

浙商證券認為，中長期來看，雙碳目標驅(qū)動下能源轉(zhuǎn)型已成必然，光伏和風電作為重要的清潔能源，預計十四五期間全球光伏的年均新增裝機將達到236-259GW，風電新增裝機的CAGR將達到17%，保持高速增長態(tài)勢。與此同時，電價中樞上移與長期裝機增長確定，新能源運營商盈利空間不斷加大，預計未來業(yè)績有較大提升空間。

新能源接著舞?

近期，新能源板塊有持續(xù)回暖的勢頭。從景氣度來看，這個行業(yè)的確具備較為明顯的優(yōu)勢。

10月12日，國家主席習近平在《生物多樣性公約》第十五次締約方大會領(lǐng)導人峰會上的主旨講話中提出：為推動實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標，中國將陸續(xù)發(fā)布重點領(lǐng)域和行業(yè)碳達峰實施方案和一系列支撐保障措施，構(gòu)建起碳達峰、碳中和“1+N”政策體系。中國將持續(xù)推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力發(fā)展可再生能源，在沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)加快規(guī)劃建設大型風電光伏基地項目，第一期裝機容量約1億千瓦的項目已于近期有序開工。

光大證券認為，第一期大基地項目落定，提振風光需求預期。光伏方面，國內(nèi)大基地與整縣推進分布式并舉，預計2021年新增裝機50-60GW，2022年隨著成本端硅料價格回歸、產(chǎn)業(yè)鏈價格下行，光伏裝機有望大幅增長。風電方面：在大基地與風電下鄉(xiāng)政策的提振下，“十四五”期間，預計平均每年新增裝機將在50GW以上。

中信證券指出，機會主要存在于兩個方面：

一是光伏方面，原材料價格迎來加速上漲推動主輔材價格全面上行，加大光伏組件供應鏈和生產(chǎn)經(jīng)營壓力，在價格激烈博弈下恐影響Q4國內(nèi)光伏裝機落地節(jié)奏，下調(diào)2021年全球裝機預測至150GW左右;但在供應鏈緊張格局有望逐步緩解的預期下，疊加“整縣光伏”和大基地項目建設加速，預計2022年全球裝機有望達210GW左右。風電方面，行業(yè)裝機景氣度和新增招標規(guī)模超預期，風機大型化進度提速且供應鏈管控能力強化，盈利有望維持穩(wěn)定，隨著原材料成本逐步回落，預計板塊估值有望進一步修復。

二是“雙碳目標”下的新型電力系統(tǒng)建設全面推進，“源網(wǎng)荷儲”中源與荷關(guān)注“雙高”滲透比例提升，儲能發(fā)展前景廣闊，電網(wǎng)升級建設需求不斷擴大，建議持續(xù)關(guān)注行業(yè)業(yè)態(tài)升級與國產(chǎn)化替代進程中優(yōu)質(zhì)國產(chǎn)龍頭的成長機遇。